Любой, кто, так или иначе, изучал этот вопрос, знает, что на рынке брокерских услуг существует огромное множество самых разнообразных тарифов, разобраться в которых трудновато подчас даже специалисту. Ситуацию значительно усложняет то, что большая часть из них комбинированная, а потому произвести сравнительный расчет привлекательности того или иного варианта в контексте конкретных условий - задача не из простых.
Как правило, выплаты за брокерские услуги включают в себя:

• комиссию от оборота или от суммы сделки;
• депозитарную плату;
• плату за программное обеспечение (ПО);
• плату за открытие и ведение счета (она же абонентская плата);
• плату за доступ к информационным материалам;
• плату за торговую сессию;
• плату за маржинальное кредитование;
• плату за открытие "короткой" позиции;
• НДС (18%);
• биржевые сборы (у ММВБ 0,01% от суммы сделки).

Вряд ли кто-то станет спорить с тем, что позиций слишком много, чтобы с легкостью произвести расчеты. К тому же, в каких-то компаниях выше плата по одной позиции и ниже по другой, а в каких-то все наоборот. Помочь разобраться в том, как же все-таки производить расчеты, должны подготовленные нами примеры.

Комиссия от суммы сделки

Обычно, комиссия со сделки рассчитывается по некой шкале, к примеру вот по такой:

При этом необходимо учитывать, что расчет ведется для каждой сделки в отдельности, а не от общего объема. Иными словами, если вы, к примеру, внесете на счет 50 000 рублей и сделаете за месяц 20 сделок на общую сумму 1 млн. рублей, то комиссия все равно будет равняться 0,1%, то есть 1 000 рублей комиссионных.

Комиссия с дневного оборота

Для рассчета комиссии от дневного оборота, в большинстве случаев так же используется градация по уровням:

При этом необходимо учитывать, что "ударный" день может потеряться на общем менее удачном фоне, если вы вдруг решите прикинуть месячный итог. Например, если вы внесете на счет 100 000 рублей и сделаете за месяц 20 сделок на общую сумму 2 млн. рублей, причем в первый день сделаете 10 сделок на сумму 1 млн. рублей, а в остальные совершите лишь по одной сделке в день, то общая сумма уплаченных комиссионных в этом случае будет рассчитываться таким образом: 0,04*1 000 000 + 0,08*10*100 000 = 1 200 руб. Не трудно подсчитать, что эффективная ставка получится равной 0,06%, хотя при ином тарифе могла бы выйти на 0,04%.

Комиссия от месячного оборота

Комиссия с месячного оборота рассчитывается точно так же, с применением шкалы:

Принцип, думается, уже понятен. Если вы внесете на счет 100 000 рублей и сделаете за месяц 20 сделок на общую сумму 2 млн. рублей, причем в первый день сделаете 10 сделок на сумму 1 млн. рублей, а в остальные дни ограничитесь одной сделкой в день, то общая сумма уплаченных комиссионных будет рассчитываться так: 0,04*2 000 000 = 800 рублей. Таким образом, эффективная ставка дествительно составит минимальные 0,04%.

Депозитарная плата

Депозитарная плата бывает как фиксированной (в среднем по рынку до 500 рублей), так и привязанной к изменению количества бумаг по итогам торговой сессии (в среднем 30-40 рублей). Именно поэтому очень важно определить для себя главное - насколько много и часто Вы собираетесь играть на фондовом рынке. От объемов и периодичности напрямую зависит то, какой тариф будет для Вас оптимальным. Например, если Вы остановитесь на фиксированной плате в размере 500 рублей в месяц, но совершите всего 5 сделок в месяц, то это будет очевидной ошибкой, ибо при варианте платы за изменение нетто-позиции в размере 25 рублей Вы бы могли заплатить всего 125 рублей. В свою очередь, если Вы выберете вариант, привязанный к изменению количества бумаг, и будете совершать по 10 сделок в день, то за месяц при 20 торговых днях у вас набежит целых 6 000 рублей. То есть в 12 раз больше, чем то, что заплатили бы, не ошибись Вы в выборе тарифа.

НДС

НДС иногда закладывается в заявленные ставки, а иногда выносится за скобки, скромно помеченный звездочкой. Поэтому эффективный процент может оказаться неприятным образом выше, чем вы рассчитывали. Например, если вы заплатите комиссионные по среднерыночной ставке 0,05% от месячного оборота в 1 млн. рублей, депозитарный сбор в размере 300 рублей и плату за ПО в размере 100 рублей, то в итоге получится, что брокеру вы отдадите 900 рублей. Но это все при условии, что НДС включен в ставку. В противном случае, эта сумма вырастет на 18% и составит 1 062 рубля, так что получится, что вы работаете по эффективной ставке 0,059%, депозитарный сбор составляет 354 рубля, а плата за ПО - 118 рублей. Кстати, если неожиданно выяснится, что комиссия ММВБ также была оставлена за скобками, то цифры еще больше возрастут.

Из приведенных выше примеров можно сделать вывод, что погоня за наиболее низкими ставками может сыграть с вами злую шутку, превратясь в погоню за Белым кроликом, если вы в пылу не придадите значения расчету наиболее приемлемого лично для вас тарифа. Только взвешенная оценка объемов и плотности работы может вывести вас на минимальный эффективный процент, а, стало быть, и на общую сумму ежемесячных выплат. Именно цифра, выведенная по итогам месяца, а вовсе не проценты комиссий, является определяющей.

Что же предлагаем мы? ИФК "Полярная Звезда" работает на фондовом рынке с 1993 года и все эти годы работала только с крупными клиентами. Но ничто не стоит на месте, и сейчас наша компания расширяет сферу деятельности, выходя на рынок брокерских услуг для физических лиц и средних инвесторов. Помимо стандартного пакета услуг, мы предлагаем также услугу интернет-трейдинга, то есть торговли акциями на ММВБ. Сейчас это уже вполне стандартная услуга, а потому о каком-то эксклюзиве речь не идет. Принимая во внимание здоровую конкуренцию, мы не стали изобретать велосипед, а попросту снизили плату за брокерское обслуживание. Как показывает опыт, это один из самых простых и честных способов привлечь клиентов.

Наш основополагающий принцип - не скрывать от клиентов схемы взаиморасчетов с ними. Тарификация наших услуг прозрачна и никакие "подводные камни" нашим клиентам не грозят. Однако нет смысла называть конкретные цифры, если их не с чем сравнить. Поэтому наши ставки мы приводим, наряду со среднерыночными расценками:

Наименование платы Наша цена, руб. Цена на рынке, руб. Депозитарная плата (фиксированная) 0 или не более 175 до 300 Депозитарная плата (за изменение нетто-позиции) 25 30-40 Плата за программное обеспечение 0 до 300 Плата за открытие и ведение счета 0 до 50 Плата за участие в торговой сессии 0 до 100 Плата за маржинальное кредитование 18,25% 18-20% Плата за открытие "короткой" позиции 0 до 100

 НДС, разумеется, включен в заявленные ставки. Ну и главное: если наш клиент решит, что ошибся с выбором тарифного плана, он может изменить его в предпоследний рабочий день месяца. Мы не наживаемся на просчетах клиентов.